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700P 삼광글라스 분석 내용 올려드립니다.

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작성자 호크마 댓글 3건 조회 518회 작성일 19-01-18 15:37

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삼광글라스 005090

 

사업보고서 요약

 

OCI계열의 유리병, 유리식기 및 캔 제조업체

 

사업환경

- 환경호르몬 및 친환경에 대한 관심으로 유리병·식기 수요는 증가가능

- 병유리의 경우 국내시장의 22%, 유리 식기 및 생활용품은 62%를 점유

 

경기변동

- 음료 및 주류의 수요에 영향을 받으므로 계절적 경기 변동

 

주요제품

- 일반병 제품 (26.6%)

- 식기 등 (20.1%) : Glasslock

- 2PC캔 제품 (20.5%)

- 3PC캔 제품 (2.8%)

- 유연탄, 석영, 우드펠릿 (22.1%)

 

원재료

- 소다회, 규사 (5.5%) : 유리원료

- 파유리 (9.5%) : 유리원료

- 알루미늄코일 (58%) : 캔 원재료

- 스틸석판 (0.7%)

 

실적변수

- 음료·주류 산업 호황시 수혜

 

신규사업

- 신규 무역사업(2017 6): 유연탄, 우드펠릿 등을 수입해 납품

 

주가 주요 체크 포인트

 

 

위 주요 매출 구성표를 보시면 추세적으로 매출이 계속 감소하는 중입니다. 국내에 주용 경쟁 업체가 4군데가 있는데, 기술장벽이 높은 사업군이 아니다 보니 폭발적인 매출의 성장은 어려워 보입니다. 주가가 차트적으로 아무리 바닥에 있다고 해도 기본적인 매출성장이 없으면 주가가 막연히 상승하기는 힘들다고 판단하는게 맞다고 봄니다.

 

재무분석

- 시총대비 (1,600) 평균매출 3000억 유지, 영업이익률 적자, PER 적용불가, PBR 0.5, 부채 130%, 배당 평균 0.8%

- 전반적으로 영업이익률이 최근에 계속 적자를 유지하고 있고, 부채가 100% 넘어가는 등 재무적으로 안정성이 떨어집니다.

 

결론적 의견: 차트추세적으로 바닥구간이고, 반등 추세를 보이고 있어서 추가 상승여력은 있으나, 근본적으로 크게 상승하기는 어려워 보입니다. 매수한 가격대가 얼마인지 알수는 없으나, 35천원에서 4만원까지는 상승이 가능할것으로 보이지만, 그 이후에 근본적인 매출의 성장이 없으면 장기투자의 관점에서는 힘들다고 생각합니다. 회사를 선정하실때는 기본적으로 영어이익률이 적자이거나 낮은 수치일때는 피하시고, 부채 비율도 100% 이하의 가급적 차입금이 없는 회사를 선정하시는게 좋습니다. 꾸준한 매출의 성장성도 중요하구요.


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댓글목록

마이리서치하우스님의 댓글

마이리서치하우스 작성일

기업분석게시판의 기술독점력~ 글에 해당 포인트만큼 지급해드렸습니다. 이 댓글을 답변채택 하여 기존에 착오로 걸려있는 포인트는 소진시켜주시기 바랍니다.

관리자1님의 댓글

관리자1 작성일

마리하 관리자입니다. 먼저 열심히 활동해주시는 호크마 회원님께 감사의 말씀과 항상 건승을 바라는 마음의 인사를 올립니다. 종목진단 요청에 대한 답변은 해당 요청글에 댓글 형식으로 달아주셔야 요청하신 회원님께서 채택여부를 지정할 수 있고 그래야만 요청하신 회원님이 지정하신 포인트가 채택된 답변글을 올리신 회원님의 계정으로 이동이 됩니다.  이 점 참고하시기 바랍니다.

호크마님의 댓글의 댓글

호크마 작성일

네 감사합니다. 그런데 제가 등급이 안되서 댓글을 못달게 되어있네요? 그러면 이번 답변 삭제를 해야되나요? 나름 열심히 분석한건데 조금 아깝긴 한데요^^

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